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商誉减值或改摊销 A股并购逻辑面临重塑

来源:上海证券报 作者:王雪青 2019/01/08
近日,财政部有关机构释放出对商誉会计处理办法调整的最新提议。财政部会计准则委员会网站1月4日发布信息显示,近期,财政部会计司针对会计准则咨询论坛中的“商誉及其减值”议题文件征求了会计准则咨询委员的意见,大部分咨询委员同意,随着企业合并利益的消耗,将外购商誉的账面价值减记至零这一商誉的后续会计处理方法。

财政部咨询意见显示多数同意商誉摊销

财政部会计准则委员会发布,就商誉减值征求意见,大多数委员同意摊销。业内人士表示,商誉减值改为摊销的话,就不需要商誉突然减值归零,可以逐渐摊销,也能降低对企业一次性的业绩波动和影响。

大部分咨询委员同意,随着企业合并利益的消耗将外购商誉的账面价值减记至零这一商誉的后续会计处理方法。大部分咨询委员认为,当商誉不再仅反映最初的外购商誉,而是包括部分内生商誉时,商誉账面价值对投资者的决策有用性将降低。

大部分咨询委员认为,相较于商誉减值,商誉摊销能够更好地实现将商誉账面价值减记至零的目标,因为商誉摊销能够更加及时、恰当地反映商誉的消耗过程,并且该方法成本低,便于操作,有利于投资者理解,可增强企业之间会计信息的可比性。

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或影响A股并购逻辑

若会计准则的商誉处理由减值改为摊销,对A股公司会有哪些影响?

刘东生认为:“商誉由减值改为摊销,会熨平巨额减值对企业资产、损益变动带来的猛烈冲击,将在一定程度上压缩利用巨额商誉减值调节损益的空间。部分企业忽视风险的低质量扩张行为,不论是借收购烟雾掩盖自身的减持行为,还是借收购高溢价所进行的利益输送行为,都在社会上产生了极坏的影响。即便有企业做出业绩承诺补偿,有的补偿金额仍难以弥补减值带来的风险,同时给其他投资者造成损失。”

上证报资讯统计,截至2018年三季度末,A股共有超过2070家上市公司存在商誉,商誉总额约为1.45万亿元,同比增长15%、环比增长4%。

其中,约160家公司的商誉占净资产比例超过50%,21家超过100%,另有乐视网、*ST龙力等公司的净资产为负,商誉却高达数亿元。就行业分布来看,拥有最大商誉规模的前三个行业分别是传媒、生物医药、计算机,对应的商誉规模均超过千亿元。TMT、医药生物等行业2017年的商誉减值规模相对较大。

值得一提的是,本次财政部有关咨询专家意见,与证监会2018年底强化商誉监管一脉相承。证监会会计部于2018年11月16日发布《会计监管风险提示第8号——商誉减值》(下称《提示》),旨在揭示商誉后续计量环节的有关会计监管风险,强化商誉减值的会计监管。

另有统计显示,目前两市已有逾50家公司在2018年度业绩预告中提到公司存在商誉减值风险,并将进行减值测试。其中,拓维信息、银禧科技、协鑫集成预计2018年商誉减值超过4亿元。从行业分布来看,这些公司主要分布于传媒、电气设备与医药生物等行业。


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