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全球债务全景图:债务总额升至244万亿美元 达到全球GDP的三倍

来源:华尔街见闻 作者:方凌 2019/01/24
2018年全球债务占全球GDP的比例为318%,仅略低于2016年中期的历史高点320%。其中,全球政府债务总额从十年前的37万亿美元大幅升至去年的逾65万亿美元。

据国际金融协会(Institute Of International Finance,IIF)1月15日最新公布的数据,2018年全球债务升至244万亿美元,为全球GDP的318%,只略微低于2016年中期创下的历史高点320%。

这一数据加剧了投资者对全球经济周期后期债务膨胀的担忧。IIF警告政府应当控制债务水平,并针对未来风险建立缓冲。

统计显示,新兴市场企业和发达国家政府在去年对债务增长贡献最大。

2018年全球政府债务总额超过65万亿美元,十年前为37万亿美元。通常而言,国家会在经济强劲时期削减债务,但是过去几年全球最大几个经济体的行动却恰恰相反。

IIF资本市场和新兴市场政策部高级主管Sonja Gibbs指出,近年来美国、日本和欧洲等发达国家政府在降低债务方面所做甚少,尽管借贷成本较低和经济增速上扬本该鼓励他们控制预算赤字;全球正被推向债务可持续性舒适度的边界。

Sonja Gibbs称,美国就是个很好地例子,自从2001年以来美国财政收支就没有取得过盈余。

此外,欧洲央行行长德拉吉上周在出席欧洲议会时表示,欧元区经济弱于预期,仍然需要大量货币刺激政策;日本内阁去年年底刚刚通过了2019-20财年预算计划,高达101.4564万亿日元,再创纪录新高。

除此之外,新兴市场也正以前所未有的速度借债。这意味着当全球利率走高、美元增强时,将需要更多的钱偿还贷款。Gibbs和Tiftik对Axios表示,非洲较贫穷国家和中东国家债务负担沉重。

这一看法也与布鲁金斯学会的最新观点类似。布鲁金斯学会认为,非洲的可持续融资问题尚未得到根本解决,至少有14个国家被判定处于债务困境或债务困境高风险中,较2013年的6个大幅上升。这些国家的债务总额和外债总额估计分别为1600亿美元和900亿美元。

IIF的报告指出,企业债务是另一个问题,去年非金融企业债务升至逾72万亿美元。此外家庭债务去年总额增长30%至46万亿美元,新兴市场增长较大,中国增长显著。

自从2016年以来,企业债务已占到全球债务增长的三分之一,企业债务占GDP的比例创下历史新高。不过,尽管企业债务的激增集中在新兴市场,但是成熟市场中政府债务的增长更快。

IIF副主任Emre Tiftik接受Business Insider采访时称,从更广的角度来看,更多的债务通常与更高的系统性脆弱相关,较高的债务会削弱主权国家和企业在金融压力期间吸收冲击的能力。


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