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股市大涨大跌,理财师如何带领客户寻找穿越牛熊的投资策略

来源:中财会 作者:中财会 2019/03/05

整个2019年2月分,上证指数沪累计大涨13.79%;深成指大涨20.76%;创业板指大涨25.06%,创历史最大月度涨幅!!!

01

外资流入是本轮行情最直接的催化剂

根据彭博汇总数据,外国投资者2月净买入603.9亿元中国股票,北向资金今日通过沪股通和深股通净买入32.56亿元。预计2019年全年外资进入A股市场的规模将达到700亿至1250亿美元,外资流入的积极前景会成为国内投资者正面情绪的催化剂。这也大大提升了国内股民和机构的信心。

备受市场关注的MSCI中国A股大盘股纳入因子从5%提升至20%的咨询结果,有望在3月1日公布。而且,富时罗素、标普道琼斯国际指数预计在不久的将来也有可能会逐步纳入A股。

在A股国际化程度提高之后,外资流入A股的步伐会加快。以往A股主要是国内投资者在交易,将来外资的占比会越来越大,目前外资在A股的占比4%,金额在1.5万亿元左右,未来这个比例可能会提高到10%左右,那样外资对于A股的走势、股票定价方面都会有一定影响。外资大多是一些长线的、稳定的资金,并且具有成熟的投资理念,他们流入之后对于A股长期的健康发展其实是有利的

02

贸易乐观情绪和人民币升值

第七轮中美经贸高级别磋商24日结束。双方进一步落实两国元首共识,围绕协议文本开展谈判,在一系列具体问题上取得实质性进展。此外,美国总统特朗普在其推特账户上宣布将推迟3月1日上调中国输美商品关税的计划。受此消息鼓舞,全球市场投资者乐观情绪普遍提升,拉动多国股市上涨。

2月27日,在岸人民币对美元汇率收报于6.6835,较上一交易日上涨126个基点,为去年7月17日以来首次收于6.69上方。当日,人民币对美元中间价连续第7日调升,报6.6857,同样创下去年7月17日以来新高。

从国内数据来看,今年1月份出口和进口分别增长9.1%和下降1.5%,进出口顺差391亿美元,同比增长112.6%,均远好于市场预期。基础国际收支状况继续保持强劲,也为汇率稳定的条件也更为坚实。

03

疲软的经济数据成潜在风险

2月官方制造业PMI为49.2%,比上月下降0.3个百分点,创2016年3月以来新低。综合PMI产出指数为52.4%,比上月回落0.8个百分点,,但扩张步伐比上月放缓。

采购经理指数(PMI)是国际上通用的监测宏观经济走势的先行性指数之一,综合PMI产出指数是PMI指标体系中反映当期全行业(制造业和非制造业)产出变化情况的综合指数。PMI通常以50%作为经济强弱的分界点,PMI高于50%时,反映经济总体扩张;低于50%,则反映经济总体收缩。

在各种各样的经济挑战下,国内第一季度的GDP增长可能会保持在低位;从3月中旬开始的2018年/2019年第一季度财报季,可能会重新引发股民对经济和企业基本状况的担忧。

面对暴涨的股市,很多投资者既兴奋又犹豫,经历了2018年一整年的漫长熊市,投资者还是心有余悸,到底要不要大幅度加仓,或者购买二级市场的相关理财产品,是客户当前最想了解的问题,作为客户财富的守护者,理财师也必须对此问题做出准确的回答。

中国精英理财师培养计划第二十期,我们邀请到了加拿大萨斯喀切温大学商学院工商管理硕士,现任大华银行(中国)私人银行执行总监,中国证券市场第一代的投資經理,曾任职于宁波银行私人银行部总经理,德意志銀行中国区私人财富管理业务主管,加拿大帝國商業銀行私人财富管理的私人投資經理和資深投資顧問职位等职位的黄凡先生,为大家带来关于“股市大涨大跌,理财师如何带领客户寻找穿越牛熊的投资策略”的分享,欢迎理财师扫描下方二维码,免费报名参加。

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